استراتيجيات تداول اليورو دولار الآجلة ،

مقدمة لتداول العقود الآجلة اليورو دولار الخلط بسهولة مع زوج العملات يوروس أو اليورو فكس الآجلة. اليورو دولار لا علاقة لها بالعملة الأوروبية الموحدة التي بدأت في عام 1999. بدلا من ذلك، اليورو دولار هي الودائع لأجل المقومة بالدولار الأمريكي والمحتفظ بها في البنوك خارج الولايات المتحدة. والودائع لأجل هي مجرد إيداع مصرفي مدر للدخل مع تاريخ استحقاق محدد. ونتيجة لكونها خارج حدود الولايات المتحدة، فإن اليورو دولار يقع خارج نطاق اختصاص مجلس الاحتياطي الاتحادي ويخضع لمستوى أدنى من التنظيم. وبما أن اليورو لا يخضع للأنظمة المصرفية في الولايات المتحدة، فإن مستوى المخاطر الأعلى للمستثمرين ينعكس في ارتفاع أسعار الفائدة. وقد اشتق اسم اليورو دولار من حقيقة أن الودائع المقومة بالدولار كانت محتفظ بها إلى حد كبير في البنوك الأوروبية. في البداية كانت هذه الودائع تعرف باسم دولار اليورو. ومع ذلك، فإن الودائع بالدولار الأمريكي تقام الآن في مراكز مالية في جميع أنحاء العالم ويشار إليها باليورو. وبالمثل، يستخدم مصطلح العملة األوروبية لوصف العملة المودعة في مصرف غير موجود في البلد الذي صدرت فيه العملة. على سبيل المثال، سيتم تعريف الين الياباني المودعة لدى أحد البنوك في البرازيل بأنه العملة الأوروبية. تاريخ اليورو دولار بعد انتهاء الحرب العالمية الثانية، زادت كمية الودائع بالدولار الأمريكي المحتفظ بها خارج الولايات المتحدة بشكل كبير. وشملت العوامل المساهمة زيادة مستوى الواردات إلى الولايات المتحدة والمعونة الاقتصادية لأوروبا نتيجة لخطة مارشال. سوق يورودولار يتتبع أصوله إلى عصر الحرب الباردة في 1950s. وخلال هذه الفترة، بدأ الاتحاد السوفيتي بتحريك إيراداته المقومة بالدولار، المستمدة من بيع السلع مثل النفط الخام. من البنوك الأمريكية. وقد تم ذلك لمنع الولايات المتحدة من أن تتمكن من تجميد أصولها. ومنذ ذلك الحين، أصبح اليورو دولار واحدا من أكبر أسواق المال على المدى القصير في العالم وظهرت أسعار الفائدة كمعيار لتمويل الشركات. تم إطلاق العقد الآجلة باليورو دولار في عام 1981 من قبل بورصة شيكاغو التجارية (سم)، وهو أول عقد مستقبلي لتسوية النقدية. عند انتهاء الصلاحية، يمكن للبائع تسوية النقدية العقود الآجلة تحويل الوضع النقدي المرتبطة بدلا من تقديم تسليم الأصول الأساسية. تم تداول العقود الآجلة اليورو دولار في الطابق العلوي من بورصة شيكاغو التجارية في أكبر حفرة، والتي استوعبت ما يصل الى 1500 التجار والكتبة. ومع ذلك، فإن معظم تداول العقود الآجلة باليورو دولار يحدث الآن إلكترونيا. الأداة الأساسية في العقود الآجلة اليورو دولار هو إيداع اليورو دولار، بقيمة رئيسية قدرها 1،000،000 مع استحقاق لمدة ثلاثة أشهر. رمز عقد يورودولار أوتكري المفتوح هو إد ورمز العقد الإلكتروني هو غي. التداول الإلكتروني من العقود الآجلة اليورو دولار يحدث على منصة التداول الإلكترونية سم غلوبيكس. من الأحد إلى الجمعة من الساعة 5:00 مساء - 4:00 م. الوقت المركزي. وأشهر انتهاء الصلاحية هي مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر، كما هو الحال مع العقود الآجلة المالية الأخرى. حجم القراد (الحد الأدنى للتذبذب) هو ربع نقطة أساس واحدة (0.0025 6.25 لكل عقد) في أقرب عقد منتهية الشهر ونصف نقطة أساس واحدة (0.005 12.50 لكل عقد) في جميع عقود العقد الأخرى. وتسمح الرافعة المالية المستخدمة في العقود الآجلة بعقد عقد واحد مع هامش يبلغ حوالي 000 1 عقد. وقد نمت يوروودولارس ليكون العقد الرائد عرض سم من حيث متوسط ​​الحجم اليومي والفائدة المفتوحة. واعتبارا من الربع الثالث من عام 2013، تجاوز اليورو دولار الباوند E-ميني سامب 500، والنفط الخام وخزينة السنوات العشر الآجلة في متوسط ​​حجم التداول اليومي والفائدة المفتوحة. ويعكس سعر العقود الآجلة باليورو دولار سعر الفائدة المعروض على الودائع بالدولار الأمريكي المقيدة في البنوك خارج الولايات المتحدة. وبشكل أكثر تحديدا، يعكس السعر مقياس السوق لمعدل الفائدة ليبور بالدوالر األمريكي لمدة 3 أشهر المتوقع في تاريخ تسوية العقد. ويمثل سعر الفائدة بين البنوك في لندن (ليبور) معيارا لأسعار الفائدة قصيرة الأجل التي يمكن للمصارف أن تقترض فيها الأموال في سوق لندن بين البنوك. العقود الآجلة باليورو دولار هي مشتقات قائمة على الليبور. مما يعكس سعر الفائدة بين البنوك في لندن على الودائع الخارجية البالغة 3،000،000 شهر. (انظر مقدمة إلى ليبور) يتم التعبير عن أسعار العقود الآجلة باليورو دولار باستخدام رقم 100 مطروحا منه سعر فائدة ليبور بالدولار الأمريكي لمدة 3 أشهر. وبهذه الطريقة، يعكس سعر العقود الآجلة باليورو دولار 96.00 سعر الفائدة الاستيطاني الضمني من 4. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يشتري عقد اليورو دولار الآجلة عند 96.00 ويرتفع السعر إلى 96.02، وهذا يقابل انخفاض التسوية الضمنية ليبور في 3.98. وسوف يكون المشتري من العقود الآجلة 50. (1 نقطة أساس، 0.01، يساوي 25 لكل عقد، وبالتالي فإن خطوة من 0.02 يساوي تغيير 50 ​​لكل عقد). التحوط مع اليورو دولار الآجلة العقود الآجلة اليورو دولار توفر وسيلة فعالة ل والشركات والبنوك لتأمين سعر الفائدة مقابل المال الذي تعتزم الاقتراض أو الإقراض في المستقبل. يتم استخدام عقد اليورو دولار للتحوط ضد تغيرات منحنى العائد على مدى سنوات عديدة في المستقبل. على سبيل المثال: يقول شركة تعرف في سبتمبر أنه سوف تحتاج إلى اقتراض 8 ملايين في ديسمبر لإجراء عملية شراء. نذكر أن كل عقد مستقبلي باليورو دولار يمثل إيداعات نقدية بقيمة 1،000،000 مع استحقاق لمدة ثلاثة أشهر. ويمكن للشركة التحوط ضد التحرك السلبي في أسعار الفائدة خلال تلك الفترة من ثلاثة أشهر عن طريق بيع قصيرة 8 ديسمبر عقود اليورو دولار الآجلة، وهو ما يمثل 8 ملايين اللازمة للشراء. ويعكس سعر العقود الآجلة لليورو دولار أسعار الفائدة المتوقعة بين البنوك في لندن وقت التسوية، في هذه الحالة، ديسمبر. من خلال بيع قصيرة عقد ديسمبر، أرباح الشركة من التحرك التصاعدي في أسعار الفائدة، ينعكس في المقابل أقل ديسمبر العقود الآجلة دولار يورو. دعونا نفترض أنه في 1 سبتمبر، كان سعر العقود الآجلة اليورو دولار في ديسمبر بالضبط 96.00، مما يعني سعر الفائدة من 4.0، وأنه عند انتهاء في ديسمبر سعر الإغلاق النهائي هو 95.00، مما يعكس ارتفاع سعر الفائدة من 5.0. إذا كانت الشركة قد باعت 8 ديسمبر عقود يورودولار في 96.00 في سبتمبر، كان يمكن أن تستفيد 100 نقطة أساس (100 × 25 2،500) على 8 عقود، أي ما يعادل 20،000 (2500 × 8) عندما غطت الوضع القصير. وبهذه الطريقة، تمكنت الشركة من تعويض ارتفاع أسعار الفائدة، حيث أقفلت بشكل فعال في سعر ليبور المتوقع لشهر ديسمبر، حيث انعكس ذلك في سعر عقد اليورو دولار في وقت جعلت البيع القصير في سبتمبر. المضاربة مع العقود الآجلة اليورو دولار كمنتج سعر الفائدة، قرارات السياسة في مجلس الاحتياطي الاتحادي في الولايات المتحدة لها تأثير كبير على سعر العقود الآجلة اليورو دولار. وعادة ما ينظر إلى التقلب في هذه السوق حول إعلانات اللجنة الفيدرالية الهامة (فومك) والإصدارات الاقتصادية التي يمكن أن تؤثر على السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي. ويمكن أن يحدث تغيير في سياسة االحتياطي الفدرالي من أجل خفض أو رفع أسعار الفائدة على مدى سنوات. وتأثرت العقود الآجلة لليورودولار بهذه الاتجاهات الرئيسية في السياسة النقدية. على المدى الطويل الصفات تتجه من اليورو دولار الآجلة جعل العقد خيارا جذابا للتجار باستخدام استراتيجيات الاتجاه التالية. النظر في الرسم البياني التالي بين عامي 2000 و 2007، حيث ارتفع اليورو دولار صعودا لمدة 15 شهرا متتالية، وبعد ذلك اتجهت أقل لمدة 27 شهرا متتالية. الشكل 1: أظهرت اليورو دولار تاريخيا فترات طويلة من حركة السعر المتجه بين فترات طويلة من التداول جانبية. مستويات عالية من السيولة جنبا إلى جنب مع مستويات منخفضة نسبيا من التقلبات اللحظية تخلق فرصة للتجار باستخدام أسلوب صنع السوق من التداول. التجار الذين يستخدمون هذه أوامر استراتيجية غير الاتجاه مكان على العطاء وتقديم في وقت واحد، في محاولة لالتقاط انتشار. وتستخدم أيضا استراتيجيات أكثر تطورا مثل المراجحة ونشر ضد عقود أخرى من قبل التجار في سوق العقود الآجلة اليورو دولار. انتشار تيد هو الفرق في الأسعار بين أسعار الفائدة على العقود الآجلة لمدة ثلاثة أشهر للسندات الأمريكية وعقود لمدة ثلاثة أشهر لليورو دولار مع نفس أشهر انتهاء الصلاحية. تيد هو اختصار باستخدام T - بيل و إد، ورمز لعقود الآجلة دولار يورو. ويشكل هذا الفارق مؤشرا على مخاطر االئتمان، حيث تعكس الزيادة أو النقصان في انتشار تيد الشعور بالمخاطر على مستوى المخاطر االفتراضية للقروض بين البنوك. غالبا ما يتم تجاهل اليورو دولار من قبل تجار التجزئة الذين يميلون إلى الجاذبية نحو العقود الآجلة التي تقدم تقلبات أكثر على المدى القصير، مثل E-ميني سامب أو النفط الخام. ومع ذلك، فإن مستوى عميق من السيولة والصفات تتجه على المدى الطويل من سوق اليورو دولار فرصا مثيرة للاهتمام لتجار العقود الآجلة الصغيرة والكبيرة على حد سواء. Eurodollar الآجلة المدرجة في إم نقطة مؤشر ليبور لمدة ثلاثة أشهر أو 100 ناقص المعدل على أساس سنوي على 360 (على سبيل المثال، يتم اقتباس 2.5 من 97.50). 1 نقطة أساس .01 25 - حجم القالب (الحد الأدنى للتذبذب) ربع نقطة أساس واحدة (0.0025 6.25 لكل عقد) في أقرب عقد منتهية الشهر نصف نقطة أساس واحدة (0.005 12.50 لكل عقد) في جميع العقود الأخرى . يبدأ عقد الشهر الجديد في التعامل مع 0.0025 زيادات في نفس تاريخ التداول باعتباره آخر يوم تداول للعقد القديم من الشهر الماضي. مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر، وتمديد 10 سنوات (ما مجموعه 40 عقدا) بالإضافة إلى أربعة أقرب انتهاء المسلسل (أشهر التي ليست في دورة ربع سنوية مارس). يتم إدراج شهر العقد الجديد الذي ينتهي 10 سنوات في المستقبل يوم الثلاثاء بعد انتهاء فترة العقد الفصلية الأولى. آخر يوم تداول يوم عمل بنك لندن الثاني قبل يوم الأربعاء الثالث من تاريخ انتهاء العقد. يتم إغلاق التداول في العقد المنتهي في الساعة 11:00 صباحا بتوقيت لندن في آخر يوم تداول. حقائق اليورو دولار تمثل العقود الآجلة لليورو دولار الدولار الأكثر تداولا لأسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم. العقود الآجلة اليورو دولار يمكن أن تستخدم كأداة التحوط لتقلبات أسعار اليورو دولار بنفسها. العديد من استراتيجيات التداول يمكن استخدامها مع العقود الآجلة اليورو دولار بما في ذلك حزم، حزمة، الفراشات والقدرة على عقد مواقف قصيرة وطويلة. يتم تداول 85 من العقود الآجلة اليورو دولار على سم غلوبيكس منصة. يوفر هذا التداول الإلكتروني أسعار السوق في الوقت الحقيقي والشفافية. ومن المهم أن نلاحظ أن اليورو دولار هي منخفضة المخاطر، ولكن ليس المخاطر الخالية من الاستثمارات. آخر تحديث مايو 2013 معلومات إضافية المشاركات الأخيرة على يورودولار ماركيت سبوتليت: يورودولار (2122015) - منذ الحرب العالمية الثانية، زادت كمية الدولار الأمريكي في الخارج بشكل حاد. وهذا يعني أن المصارف الأجنبية لديها دولارات أمريكية تحت رعايتها وولايتها القضائية. واليوم، فإن اليورو دولار ليس كذلك تحت اختصاص مجلس الاحتياطي الاتحادي لأنه هو إيداع الدولار الأمريكي المحتفظ به في البنوك الأجنبية. الشريط الجانبي الأساسي انضم إلى دانيلز أغ التسويق في سان أنطونيو، تكس لركلة من السلع الكلاسيكية 2017 كانت استضافة لدينا 2017 لجنة التسويق استراتيجية أغ في ريو ريو كانتينا على الممشى النهري. الانضمام إلينا والتمتع الطازجة تكس مكس الغذاء، بما في ذلك المشروبات والمقبلات، والعشاء، جنبا إلى جنب مع لوحة مناقشة بالمعلومات يضم كل من الخبراء الاستشاريين في السوق أغ لدينا رفع تجارتك لماذا اخترت دت بعد اتخاذ قرار بشأن العقود الآجلة في سبتمبر 2015، ولكن ليس وبعد أن اكتسبت خبرة، قررت الاشتراك في مرسي لتجارة الصفقات الموسمية. اتصلت بمرسي بعد الاشتراك وطلبت من x02026 اقرأ المزيد آخر التغريدات جديد على التداول تحقق من قائمة المصطلحات التي تساعدك على التحدث لغتنا: t. covAGbGGe3xq منذ 3 أيام من خلال رت رت كولينوتلوك. السكر 20.00 مستويات لم تعقد هذا morn. This هو ما كنا ننتظر. من معي. دعونا نفعل هذا الوقت منذ 3 أيام عبر تويتر عميل ويب توقفت عن موقف سمسار كبار دون ديبارتولو سهم ما يجب القيام به المقبل - t. coKREBBlzjeM منذ 3 أيام عبر المخزن المؤقت حقوق الطبع والنشر XA9 2017 xB7 دانيلز للتجارة. كل الحقوق محفوظة. يتم نقل هذه المادة على أنها التماس للدخول في معاملة المشتقات. وقد تم إعداد هذه المادة من قبل وسيط دانيلز التداول الذي يقدم تعليقات سوق البحث والتوصيات التجارية كجزء من التماس له أو التماس للحسابات وطلب التماس للتجارة ومع ذلك، دانيلز التداول لا تحتفظ قسم البحوث على النحو المحدد في المادة 1.71 كفتك. يجوز لشركة دانيلز للتجارة ومديريها والسماسرة والموظفين تداول المشتقات لحساباتهم الخاصة أو لحساب الغير. بسبب عوامل مختلفة (مثل تحمل المخاطر ومتطلبات الهامش وأهداف التداول والاستراتيجيات قصيرة الأجل مقابل طويلة الأجل والتحليل الفني مقابل تحليل السوق الأساسي وعوامل أخرى) قد يؤدي هذا التداول إلى بدء أو تصفية مراكز مختلفة عن أو خلافا للآراء والتوصيات الواردة فيه. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرا على الأداء المستقبلي. وخطر الخسارة في العقود الآجلة للمتاجرة أو خيارات السلع الأساسية يمكن أن يكون كبيرا، وبالتالي ينبغي للمستثمرين أن يتفهموا المخاطر التي ينطوي عليها اتخاذ مراكز استثمارية وأن يتحملوا المسؤولية عن المخاطر المرتبطة بهذه الاستثمارات ونتائجها. يجب أن تنظر بعناية فيما إذا كان هذا التداول مناسب لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية. يجب أن تقرأ صفحة ويب الكشف عن المخاطر الوصول إليها في دانيلسترادينغ في الجزء السفلي من الصفحة الرئيسية. لا ينتمي دانيلز للتجارة مع ولا أنها تؤيد أي نظام التداول، النشرة الإخبارية أو خدمة أخرى مماثلة. دانيلز تجارة لا يضمن أو التحقق من أي مطالبات الأداء التي تقدمها هذه الأنظمة أو الخدمة. ينتشر إيورودولار الحصول على اهتمام تتجه إلى هذا الأسبوع ويكرسكوس لجنة الأسواق المفتوحة الاتحادية (فومك) اجتماع أنرسكوس المقرر 29-30 أبريل، وقد أظهرت البيانات الاقتصادية البيك اب في النشاط وأرباح الشركات تأتي في أفضل مما كان متوقعا مع ذوبان الجليد الربيع تسعى إلى الإفراج عن الطلب المكبوت كما هو متوقع. وفي حين أن هذه تطورات جيدة، فمن المرجح أن يحافظ البنك الاحتياطي الفدرالي على مساره الحالي للتدني، مما سيؤدي إلى تخفيض إضافي في مشتريات السندات بمقدار 10 مليارات في كل اجتماع قادم. يبدو أن الأسواق قد سعرت في حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يبقى بالطبع. يبدو أن الأسهم قد تعافت من تصحيح ناسداك الرصاص، و سامب 500 يعود في مسافة مذهلة من أعلى مستوياته على الإطلاق. وهناك علامات أيضا على الشركات التي، حتى الآن، تم هوردينغ النقدية في الواقع وضع المال للعمل من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ. على سبيل المثال: تخطط جنرال إلكتريك لشراء الأدوية فالينت وعلى الرغم من أن جنرال إلكتريك تستخدم الأموال التي تم الاحتفاظ بها في الخارج، إلا أن الحقيقة تبقى أنها تكثف وتضع الأموال للعمل. أخذ الفيسبوك فرصة أيضا، والقصف من 19 مليار ل واتساب. في حين أن الحديث هو أنها دفعت أكثر من اللازم، والحقيقة لا تزال هي اتخاذ خطوة. على جانب الدخل الثابت، كانت الأمور أكثر إثارة للدهشة قليلا: مع نهاية طويلة من المنحنى، والسندات، وتمتد إلى مستويات قياسية جديدة على المدى لفترة في حين أن القطاع لمدة خمس سنوات قد كافح لاتباع حذوها. وينتشر منحنى اليورو دولار منحدرا مع نقطة محورية من منحنى الانتقال من يونيو 2005 (EDM5) إلى سبتمبر 2005 (EDU5). تحرك السوق في البداية هذا المحور عندما علقت جانيت يلين أن بنك الاحتياطي الفدرالي قد يبدأ رفع أسعار الفائدة بعد ستة أشهر من انتهاء مدبب ولكن نقلها مرة أخرى عندما اقترح محضر مجلس الاحتياطي الاتحادي أنه يمكن أن يكون أطول من ذلك بكثير. خارج الولايات المتحدة، وضعت الصين بوضوح برنامج التحفيز من خلال إضعاف عملتها نحو 13 منذ أوائل يناير كانون الثاني، والآن مرة أخرى على مستويات لم يسبق له مثيل منذ فبراير 2013. من البنك المركزي الأوروبي، كان هناك أيضا الكثير من الحديث عن المزيد يجب أن يستمر التضخم في الانخفاض. تخميني هو أن هذه الإشارات أنها قريبة جدا من اتخاذ الفعل في الواقع. ولا يزال هناك شك في أن مجلس الاحتياطي الفدرالي يرغب في تقليص برنامج شراء السندات في أقرب وقت ممكن، وينتهي في أكتوبر في الوتيرة الحالية، مع البيانات الاقتصادية تملي في نهاية المطاف ما سيحدث، وبأي سرعة. وبالنظر إلى البيانات على المستويات الحالية، يبدو أن الأمور تتحسن مع الطقس الأكثر دفئا في أنحاء كثيرة من الولايات المتحدة. وفي حالة ظهور هذه التغيرات في بيانات العمالة والتضخم، يمكننا أن نرى وتيرة الزيادة المستدقة، مما يؤدي إلى تحريك التاريخ الفعلي للتشديد إلى الأمام. بعد أن قلت ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية الجارية بين روسيا وأوكرانيا يمكن أن تشكل حاجزا كبيرا، مع إبقاء مجلس الاحتياطي الفدرالي ضالعا لفترة أطول. وفيما يتعلق بتوقعات التشديد الحالية، وبالنظر إلى منحنى اليورو دولار للحصول على التوجيه، فإن السوق تتوقع بداية عملية تشديد للبدء في يونيو 2015 (EDM5)، والتسعير في تشديد بمقدار 25 نقطة أساس. ويرتبط هذا التغيير المد والجزر عدد من الفرص التجارية. من الناحية الواقعية، فإن الصفقات سوف تتحول على ما إذا كنت تعتقد أن البيانات الاقتصادية سوف تعزز من هنا على الخروج، مما اضطر مجلس الاحتياطي الاتحادي لزيادة وتيرة كل من تفتق وتشديد، أو ما إذا كنت تعتقد أن العكس هو الحال. بعض طرق تداول هذه التغييرات الرئيسية في السياسة النقدية تشمل لعب عقد EDM5 أو EDU6 طويلا أو قصيرا من اليمين، أو باستخدام خيارات أو فروق تقويم (انظر الرسم البياني). وسجل انتشار EDU5EDU6 ارتفاعا في ذروته في شهري ديسمبر وسبتمبر من عام 2013، وكلاهما يشكل فترات عندما كان السوق يتسع في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ بالفعل مستدق. مع انتعاشه إلى أعلى مستوياته، فإن التأكيد على أن الاقتصاد على قدم راسخ من شأنه أن يعطي السوق القدرة على اختراق الاتجاه الصعودي، مما يؤكد فكرة أن وتيرة عملية تشديد من المرجح أن تسرع في المستقبل. وعلى العكس من ذلك، فإن تباطؤ الاقتصاد من شأنه أن يقلل من التوقعات بأن تبدأ عملية التشديد عاجلا وليس آجلا، مع احتمال أن يتجه الانتشار إلى الانخفاض. كما تقف الأمور الآن، وانتشار هو في مفترق طرق، كما هو الاقتصاد، مما يجعلني أتساءل أين تعتقد ويرسكور يرأس مقالات ذات صلة